诚如论坛上一位朋友所说：

一般刚开始用image函数库人都不知道使用这中方法来支持中文的！

我也在这个上面卡了好久。
效果图：

一定要用支持中文的字体，然后配合imagettftext函数来使用。

$font = 'font/simhei.ttf'; //指定字体
$color = imagecolorallocate($img, 0,0,0);
$count = count($txt);
foreach($txt as $item) {
imagettftext($img, 8, 0, $x, $y, $color, $font, $item);
$y+=12;
}

如果还乱码，请先检查是在绘制图片时出错还是绘制之前就乱码。
如果绘制之前乱码可以用iconv先转换一下。
另外，用mssql_connect连mssql2005时读取中文乱码还没解决。